Instituição de ensino:

Universidade Católica de Brasília (UCB)

Programa:

Economia de Empresas

Autor:

Gustavo Loureiro Chagas

Titulação:

Mestre

Ano de defesa:

2013

Link:

http://www.bdtd.ucb.br/tede/tde_busca/arquivo.php?codArquivo=1889 

Resumo:

Nesta dissertação, o objetivo foi analisar os retornos das ações de empresas do setor elétrico brasileiro que emitem ações na BM&F/BOVESPA (Bolsa de Valores de São Paulo) e na NYSE (New York Stock Exchange). A partir de séries diárias de preços de ações e ADRs da Eletrobras, Cemig e Copel nos mercados nacional e americano e dos índices NYSE composite, NYSE Energy Index, Índice BOVESPA e Índice de Energia Elétrica da BM&F/BOVESPA analisamos as relações de dependência ao longo do tempo entre retornos das ações e os índices de mercado e setorial. Cada série foi modelada univariadamente usando o modelo GARCH. Além disso, foram utilizados modelos baseados em cópulas com mudança de regime para avaliar a dinâmica da dependência entre as variáveis. Conforme esperado, os resultados sugerem que há maior dependência das ações listadas no mercado doméstico para índices da BM&F/BOVESPA em relação a índices da NYSE. Além disso, a dependência caudal inferior mostrou-se maior após a crise de 2008.

Orientador:

Osvaldo Candido da Silva Filho

Palavras-chave:

Bolsa de Valores de São Paulo; New York Stock Exchange; crise de 2008;