Instituição de ensino:

Fundação Getúlio Vargas - Escola de Pós-Graduação em Economia - (FGV-EPGE)

Programa:

Economia

Autor:

Sharisse de Almeida Teixeira Monteiro

Titulação:

Mestre

Ano de defesa:

2011

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Resumo:

Analogamente à Amonlirdviman e Carvalho (2009), que calibrou o modelo de Aversão à Perda Míope de Benartzi and Thaler (1995) para o caso dos Estados Unidos, esta dissertação analisa o problema de alocação de portfolio de ações para o investidor japonês/britânico avesso à perda que decide entre ações domésticas e estrangeiras sujeito às assimetrias nos co-movimentos dos retornos a fim de investigar o papel desta preferência e da evidência empírica de assimetria como potenciais explicações para o viés doméstico em ações. Ao calibrar o modelo para o investidor japonês e britânico, esta dissertação realiza um teste de robustez para o trabalho de Amonlirdviman and Carvalho (2009). Os resultados de inferência dos ganhos com a diversificação internacional apontam que pelo menos parte do viés doméstico existente no caso do Japão e do Reino Unido pode ser explicado pela introdução de preferências com aversão à perda e pela assimetria nos co-movimentos dos retornos.

Orientador:

Marco Antônio Cesar Bonomo

Palavras-chave:

viés doméstico em ações; aversão à perda; Japão; Reino Unido