|
Instituição de ensino: |
Fundação Getúlio Vargas - Escola de Pós-Graduação em Economia - (FGV-EPGE) |
|
Programa: |
Economia |
|
Autor: |
Leonardo Francisco Lacerda Miceli |
|
Titulação: |
Mestre |
|
Ano de defesa: |
2008 |
|
Link: |
|
|
Resumo: |
O trabalho tem como objetivo descrever um processo de transmis são de choques na correlação da taxa de câmbio do Brasil, Chile, Euro e México com base no modelo de correlação dinâmica de [Engle, 2002]. O modelo é estendido para capturar efeitos assi métricos na volatilidade e na correlação. A trajetória estimada da correlação mostra-se com desvios significativos em relação a correla ção incondicional, a amplitude da correlação condicional é elevada e há inclusive alteração de sinal quando a correlação é feita em relação ao Euro. Num calculo de valor em risco, o modelo com correlação dinâmica tem uma performance muito superior a um modelo com correlação constante, levando-se em conta os mesmos processos de volatilidade. |
|
Orientador: |
Marcelo Fernandes |
|
Palavras-chave: |
Volatilidade; Correlação Dinâmica; Taxa de Câmbio; América Latina; Brasil; Chile; México |
